当前，世界局势复杂演变，国内疫情近期多发，势必加大人民币汇率波动，汇率的波动对大宗商品企业，特别是外贸企业的生产经营有着多维度的影响，将直接关系到公司的议价能力、成本效应等方面，因此如何将衍生品工具融入企业日常经营也越来越受到大宗商品企业的重视。

近年来，我国衍生品市场品种工具数量和市场规模持续增加，市场功能得以有效发挥，吸引了众多大宗商品企业参与，套期保值、基差点价、含权贸易等期现业务在大宗商品产业链日益普及。

其中，商品期货、期权套期保值因其具有的策略多样、灵活精准化风险管理的特点受到很多大宗商品企业，特别是中小微企业的喜爱。

在面对汇率市场形势，企业如何进一步提升避险意识，综合运用各类外汇市场工具如外汇远期合同、商品远期合同和利率互换，分别对汇率风险、商品价格风险和利率风险开展套期保值，锁定汇率波动风险成为有效对冲汇率风险的方式。

于是我们可以看到在近期上市公司发布的套期保值公告中，频繁出现了外汇套期保值公告。

此外，有数据显示，2021年企业利用远期、期权等外汇衍生产品管理汇率风险的规模同比增长59%，高于同期银行结售汇增速36个百分点，推动企业套保比率同比上升4.6个百分点至21.7%。

什么是外汇套期保值？

外汇套期保值也被称为对冲交易，卖出或买进和现货市场数量大致相同但是交易方向相反的外汇期货合约，目的是在其他某个时间买入或者卖出相同的期货合约来对冲平仓，以此通过期货合约的盈亏，降低市场价格变动带来的风险。

企业要如何开展套期保值？一般而言，衍生工具通常都选择期货或者期权。

（1）制定套期保值的策略

业务人员通过观察研究现有的外汇头寸和市场行情，进行风险分析后根据不同的风险程度，制定恰当的策略方案。

（2）进行风险的量化

确定风险管理的目标，选择最佳的保值地方法，相关的工作人员需要对风险目标进行量化。

（3）实施套期保值方案

依据策略和风控指标，进行套期策略相应交易的下达和执行。

（4）优化套期保值方案

在实施过程中因为基差、成本等因素影响，套期保值有效性会有波动，需要采取有效措施进行套期保值方案的优化，保证实施的效果。

（5）风险控制以及跟踪分析

在进行套期保值操作的过程中，需要及时跟踪保值的效果，及时分析数据，一旦发现风险或者问题，及时作出相应的调整，从而保证其应用的效果。

（6）评估套期保值方案的效果

套期保值业务完成后，需要建立起完善的保值效果评估体系，以此来检验保值效果。

另外，建议保持稳定的套期保值策略，切不可因汇率短期涨跌或个人主观判断，贸然改变原本适合企业的套期保值策略，那样可能会陷入更大的风险中。

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