余额宝收益率下跌创历史新低，银行理财收益率接连下行，我们还能投资什么？

发布时间： 2020-06-02 文章来源：微信公众号

年真的魔幻的一年，每天都在见证历史新低！

又一个历史新低出现了！今天小编无意中翻了下支付宝，居然发现余额宝的7日年化收益率连2%都不到了一直都知道余额宝的收益每年在下降，但怎么没想到已经这么低了呀。

今年受新冠肺炎疫情影响，全球进入货币宽松周期，中国也不例外，央行向金融市场投放了大量流动性。在此背景下，以3个月存款利率为代表的货币市场利率，从春节前2.8%附近下行至当前1.8%以下，隔夜回购利率更是一度下降到0.8%的低位。

实际上，不止是余额宝，银行理财产品收益率也普遍走低，大部分跌到4%以下。

今天小编就来和大家聊聊为什么这些理财产品收益率会下降呢？作为普通投资者的我们又该如何应对呢？

什么

是“利率下行”？

简单而言，利率指的是一定时期内利息额与借出本金的比率，利率下行就是这个比率下降的现象。

当金融市场资金紧张时，可供借出的钱少，需要借钱的机构只能提升利息来争取获得资金。

当金融市场资金充裕时，可供借出的钱多，需要借钱的机构不愁没钱可借，就会选择用更低的利息来借钱。当前市场就属于资金比较充裕的情况。

今年以来，由于疫情原因，为支持实体经济和中小企业，央行三次降准，专项再贷款再贴现，释放1.75万亿长期资金，为中小企业提供低成本贷款达到2.85万亿。通过大幅释放流动性引导市场利率下行，让利实体经济。

当市场上的钱越来越多，也就出现了“利率下行”。其中，大家感受最直接的，就是“某宝”等货币基金收益率的下滑啦，4月货币基金七日年化收益率纷纷跌破2%。

收益率

下行有哪些原因？

1、全球利率整体下行

2020年，面对新冠疫情事件冲击，全球同步进入宽松时代。以美国为代表的发达国家开足马力“放水”，甚至祭出了“0利率”乃至“负利率”的超级大招。

本周三，史上首次！英国发行负利率长期债券。英国以-0.003%的收益率出售了37.5亿英镑的三年期英国国债，本次拍卖获得2.15倍认购。这是英国国债拍卖的中标收益率首次低于零水平，意味着投资者倒贴向政府提供贷款。

中国虽然保持了相当的政策定力，但在多轮降准、降LPR利率、调低逆回购利率、下调银行超额准备金利率等政策组合拳的刺激下，利率走低也是大势所趋。

2、中国GDP增速适当下调减缓

2020年是全国7000万人口脱贫攻坚战，是实现小康社会的关键年份。这是“十三五规划”中明确提出的要求！

经济增速或者说GDP增速已不再是追求目标，淡化增速看重质量已成为共识。下调GDP增速至6%—6.5%的预期目标比较符合全面建成小康社会要求，这一目标也可以确保实现比较充分的就业，这对中国政府来讲才是最重要的任务。

3、坚持不炒房地产政策

3月初，央行特别强调了要延续“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位”和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”要求，来保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。

“房住不炒”已经说了很久，在“稳经济”作为第一要务的疫情阶段依然决口不提，可见决心之大、态度之鲜明。

当房地产不再是救命稻草之时，还有哪个行业有能力维持7-8%甚至更高的融资成本呢？没了买单者，何来高收益？

4、资管新规的出台

2013年之前，当时尚未出现大资管新规，普通银行理财产品一年期收益一度可以达到7%左右，如果资金量大，收益率更高。

资管新规出台后，银行理财向“净值化”转型。即打破 “刚性兑付”，回归“资产管理”业务本源。在净值化转型过程中，由于惯用的资金池操作模式被打破，理财收益率受到一定影响，这时，收益率在4.5-5%之间徘徊，呈下行趋势。

目前市面上1年期以上的理财产品仍维持4%左右的业绩基准，与部分中小银行3年期定存利率相当，在经济增长面临压力，利率水平持续走低的大背景下，理财产品业绩基准大概率仍将持续下行。

综上所述：理财产品收益率下行已是大势所趋！

我们

还能投资什么？

收益率创下新低，是大环境下行的结果，也是避险需求陡增的结果，作为投资者我们要做到合理降低对市场收益率的心理预期，正确看待市场变化。

1、在面对可能持续存在的低利率环境中，千万不要盲目追求高收益投资产品，承担过大的市场风险或信用风险；

2、根据自身投资需求，结合资本市场走势，选择一些期限较长的固定收益产品来锁定收益；

3、关注资产组合中权益属性资产配置比例，在资产组合中适度配置一定比例的权益属性产品，提高组合收益弹性。

祝你早日找到最适合自己的理财方式！