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通胀、俄乌局势、疫情等大事件频发,大宗商品企业如何找到破局之路?
发布时间: 2022-03-24 文章来源: 微信公众号
2022年才3个月,各大国家央行轮番上演了史诗级的“货币大放水”,接着和我们近在咫尺的两个国家开战,更大规模的毁灭一触即发,国内奥密克戎带来新冠疫情反扑,香港、深圳、上海、吉林相继陷入泥潭......

引发的后果是全球金融市场的剧烈波动,大宗商品市场全面飙升,包括原油、天然气、黄金、大豆、小麦、棕榈油等在内的多类商品,多个品种已经创下近10年来历史新高。

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在过去的一周,美联储如期开启加息。

全球多地股市在大跌之后纷纷迎来大反攻;与之相反的是,经过前期持续大涨的大宗商品则迎来大幅回落。
其中,LME镍价因为3月7日~8日两天暴涨了248%,更是创下史无前例的10万美元记录,逼得LME暂停镍交易,恢复交易后,3月16日~17日镍仍然开盘跌停,上演了一出“妖镍”行情。

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大宗价格剧烈波动对经济的影响不可小视。
随着经济全球化的发展,世界各国的经济形成了一个整体。国际上,作为大宗商品龙头的原油价格大幅上行,再加上自疫情爆发以来,全球多数产品产能下降,诱发了很多大宗商品原材料的价格上涨。

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上游大宗原材料的上涨,必然导致中下游行业成本的上升。

对于竞争激烈的行业企业而言,如果不能及时消化增加的成本,就可能导致利润下滑,甚至亏损。去年以来,因上游涨价而艰难生存的行业企业如同过江之鲫,一些中小企业甚至因为原材料涨价导致生产成本过高无奈停产。
即使中下游行业企业本身较为强势,能够通过各种方式将原材料上涨增加的成本转移给社会,如宣布产品涨价,但也只是暂时的且不能总涨价。
还有,大宗商品价格暴涨暴跌频繁让很多大宗商品企业不敢冒然采购,再加上疫情物流停滞等多方面原因,甚至没办法进行生产,生产经营的风险也在持续上升。

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综上,在当前较为动荡的大环境下,越来越多的大、中商品企业、上市公司开始意识到套期保值的重要性,并积极参与运用期货、期权等衍生工具对冲风险。

企业根据期货及现货价格走势,结合自身的市场地位以及对原材料价格承受能力制定生产方案,避免因原材料价格剧烈波动而影响资金流动性。
并结合生产需求适时适量开展期货套期保值业务,与部分客户建立原材料价格联动机制,在订单确认后“以销代产”锁定相应原材料的价格或根据主要原材料的市场价格进行调整,有效规避市场价格波动对公司带来的影响。

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对于企业来说,套期保值是一个稳定企业经营非常有效的战略决策和途径,这种方式能够保护我们自己,也可以保护客户,甚至可以保证整个供应链的稳定。


需要说明的是:企业一旦参与套期保值,一定要结合企业自身的采购、库存、生产计划建立动态的识别风险敞口以及定价模式,并制定相应的制度流程和风险管理方案,尤其在决策和风控环节上。

但金融衍生品对专业知识和行业经验都有着不低的要求,不少大宗商品企业缺少相应的部门和相应的配置来做专业的事。

加上企业内部缺乏价格风险管理体系,没有一套对价格风险的识别、评估、风控等管理标准化认识,实际操作时庞大且瞬息万变的数据依靠人工无法做到准确量化,也就无法对衍生品的交易进行严格把控,这就很容易套保变投机,造成衍生品巨亏事件发生。

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作为大宗商品企业运营及风险管理数字化服务提供商,智慧304永利代理一直深耕大宗商品领域,搭建了一系列的大宗商品行业运营及风险管理基础设施。

智慧304永利代理CTRM是一套专门针对大宗商品企业的交易与风险管理的系统,它从企业本质情况入手,以云+区块链+人工智能+分析驱动作为技术基础,与AI大数据融合构建企业专有数据库,将套期保值与购销存业务、财务会计核算、内控监管有机结合,对敞口和衍生品头寸进行匹配,通过现货和衍生品的波动率计算合适的套保比率设置、资金的预警、开仓品种、合约的控制、开仓比例的控制、止盈止损的控制等对衍生品交易进行严格的控制,来抚平价格波动、降低经营风险。

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多账户集中管理

为企业提供按集团子账户交易结算的新型管理模式,支持关联账户快捷切换,多账户指令集中管理,多维度管理柜台账户、交易账户、风控账户,解决企业资金量大,多账户管理的需求,保障企业资金的最大化利用及安全。

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助力企业搭建垂直风控体系

在面对繁杂的信息数据时,根据企业内部数据计算风险敞口,结合外部市场数据进行数据清洗、分析与整合建立风险度量评估模型,实现对各类风险事前建立约束机制,制定准入执行、应急预案、事中全面监控、风险预警及风险处理、事后核算审计,不仅为风险管理公司提供风险决策依据,还为市场监管提供有效依据。

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整合大宗商品企业内部协同、大宗商品仓储物流、大宗商品业务管理、大宗商品衍生品交易管理、大宗商品风险管理等多个垂直解决方案于一个平台系统,实现对在线仓储、精准查询、安全交割、大宗交易、价格风险、风险管理等全流程的协同,让大宗商品流通流程全程规范化、标准化、透明化,覆盖企业运营过程事前、事中、事后各个环节,从审批程序、交易流程、风险管理、定期报告等多个角度为企业运营管理助力,通过系统标准化流程,真正做到期现一体化管理。

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