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套保必修课助力大宗商品企业稳健经营
发布时间: 2022-01-13 文章来源: 微信公众号

在新冠疫情此起彼伏持续的背景下,2021年的中国期货市场累计成交量、成交额均创下了历史新高,全市场保证金规模达1.2万亿,大宗商品已经历了波澜壮阔“过山车”式的走势。

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其实期货市场的爆发式发展实际并非偶然!

期货相关制度的完善,新品种的加速,机构投资者的成熟,风险对冲工具的增多等等都吸引了更多的实体企业和投资者参与其中。


202111月,国务院办公厅印发《关于进一步加大对中小企业纾困帮扶力度的通知》,明确提出推动期货公司为中小企业提供风险管理服务
全球两年来的新冠肺炎疫情发展让大宗商品在出现了供需错配,很多行业定价方式变化,越来越多的中小企业需要价格风险管理工具,期货和期权则成为了不二选择。
特别是商品场外期权,因其灵活性,特定性受到不少企业的追捧。相比场内期权,场外期权“量身定制,因需制定”的特点另企业在风险对冲上更能贴近实际,满足企业需求。
截至202111月,场外期权名义本金达到8084.39亿,同比大幅增长58.51%其中,受资金和专业度的影响,中小贸易商则更多的选择了场外期权,根据企业实际需求和期货公司专业的策略工具去给规避价格和经营风险。

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在实际的企业生产经营中,不管是运用场外还是场内套期保值工具,主要出于以下几点考虑:

1,锁定原材料价格,担心价格上涨带来成本的增加通过期货价格的提前买入锁定;

2,对库存进行保值,像2021年商品价格的急转而下,很多企业来不及销售库存和订单减少,通过场内外套期保值的灵活运用达到保价增值的效果;

3建立虚拟库存,一方面担心未来价格上涨,另一方面也能节省资金成本和提高资金利用效率;

4,期货市场作为采购和销售渠道,期货仓单作为公认的标准品,期转现、仓单融资、仓单互换等等都已运用的非常成熟;

5,期货定价,虽然很多企业不实际参与期货,但上下游间的定价已离不开期货市场,通过熟悉期货价格的变化来辅助企业生产运营。

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因此,对于企业来说,如何做好套期保值,如何建立套保体系至关重要。

目前一些中小企业包括国企建立套保中会面临前端缺乏专业的业务和研究团队,中端缺乏套保和风险管理制度体系流程的建设,后端缺乏必要的评级绩效考核机制。这也会导致不少企业套期保值中本末倒置,甚至投机过度。

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在没有建立完善的套保体系下,就需要运用一些软件系统来进行管理,譬如这两年在大型央企国企中正在运用的CTRM(大宗商品企业风险管理系统),不仅可以提升效率,减少人为的干扰因素,还可以打通企业内部系统,从前中后台进行统一管理,满足企业对于运营管理的合规和内控要求。

在国务院国资委连续两年出台相关文件,要求央企在开展衍生品业务中加快信息系统建设,为CTRM系统在国内的应用推广提供了制度基础。

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智慧304永利代理CTRM经过近两年的迭代升级打造应运而生,从企业本质出发,打造了以“云+区块链+人工智能+数据分析渠道作为技术基础,为大宗商品企业赋能,实现企业内部办公协同、仓储物流、业务管理、衍生品交易风控、套期会计等多个垂直解放方案于一体的平台系统。

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同时,智慧304永利代理将紧跟市场步伐,挖掘企业需求,打造数字化经济,推动大宗商品行业的转型升级。


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