但今年下半年国内房地产等行业的数据表现持续走弱，下游终端需求大幅下滑，引发部分工业品库存持续累积，再加上发改委大宗商品稳价保供政策等因素又暂时抑制住了部分大宗商品价格。

一时之间，价格的剧烈波动使得市场无所适从，捉摸不定的供需状况也难免令人迷惑。

套期保值，是指企业在期货市场上购买与企业所需或未来售出的、数量相当、损益相反的期货，使企业在期货市场上的损益对冲现货市场的损益，起到避险和保值的作用。

简单来说，就是利用期货市场进行采购和销售的，它是你采购销售的另外一个虚拟渠道，通过它进行库存成本的管理和风险的对冲。

一般情况下，大宗商品企业生产、加工、贮存到销售的全过程中，原材料和产成品价格总是处于不断波动之中，且波动趋势难以预测，生产和流通的每一环节都可能因价格波动引发风险。

此时，大宗商品企业通过套期保值，在期货市场中持有与现货市场相反的头寸，当某一市场出现价格风险时在另一市场实施对冲，起到化解价格风险的作用。

套期保值之所以能够化解价格风险，其基本原理在于：

一般情况下由于市场对期现价格的主要影响因素相同，故期现价格变动趋势基本一致而变动幅度不完全一致，于是现货价格涨跌，就会影响期货价格同向涨跌。

这样就可以做到企业通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来保值，使手中商品价格稳定在一个目标水平上。

此外，期现价格虽然变动趋势相同，但在合约到期时两者将会大致相等，达到期现合一。

期货价格虽通常高于现货价格，其中包含贮藏直至交割日为止的各种费用，当合约接近交割时，这些费用会逐渐减少乃至完全消失，回归现货价格。这就是期现货市场走势趋同性原理。

值得强调的是，套期保值理论上为企业提供了理想的价格保护，但实际上并不能完全消除价格风险。

期货市场是风险重新配置的市场，套期保值其实质是企业将价格波动的风险和机遇同时转化为商品——标准合约，通过期货市场出售转移给涉险逐利的其他风险偏好者。配置风险的市场充满了风险的不确定性，套期保值犹如一把双刃剑，运用得当，成为风险管理利器，为企业保驾护航！运用不当，套保变投机，巨亏事件上演。

当然也不能由于对期货知识不了解，例如期货交易制度、投资资金调配、期货保证金制度等，因为期货市场的期货种类繁多、涨跌波动频繁、交易战略复杂，产生排斥心理，认为期货就是高风险的代名词，继而视作洪水猛兽避而远之。

正确认识套保过程中的风险，把握影响套保成败的种种因素，进行科学的套期保值会计核算和正确的套期保值效果评估，以良好的心态开展套期保值业务，才能真正达到企业开展套期保值的目的。