今年是特殊的一年，“黑天鹅”事件频发加上新冠肺炎疫情影响，大宗商品企业面临的风险极速加剧，使得很多企业纷纷加入套期保值业务，期望能利用套期保值的价格发现功能有效对冲现货价格波动风险，促进企业平稳运行。

然而，从部分披露套期保值损益情况的上市公司来看，并非所有的公司期货端都能取得盈利，如何衡量套期保值效果，成为一个绕不开的话题。

衍生产品是双刃剑，既不能不用，更不能乱用 

国务院国资委公布的《关于切实加强金融衍生业务管理有关事项的通知》8号文（下称《8号文》）给出了明确答案。

我们在《》也讲过，信息数字化必然成为推动大宗行业转型的主要力量，而CTRM系统必将成为行业转型路上不可或缺的重要工具！

CTRM系统在功能和理念上与《8号文》中的要求高度匹配，接下来小云就来给大家缕一缕《8号文》与CTRM功能不谋而合的点吧。

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同时，“规范业务操作”中要求：设置独立的风险管理部门、交易部门、财务部门，严格执行前中后台岗位、人员分离原则。

而CTRM大宗商品交易与风险管理系统提供一体化解决方案。

解决方案包括不同大宗商品品种的业务模型、价格分析要素、流程管控工具，以及适应不同管理要求的各类报表等等，如期货交易管理、贸易业务管理、风险管理、套期保值等模块，根据企业每个层级设置不同功能权限，做到连接全员协同办公的同时，又能有效实施数字化追踪。此外几大模块之间还支持独立运作，方便与企业现有系统进行对接。

比如，期货交易管理模块提供多账户独立或统一管理；事前、事中、事后多项交易风险实时控制；多合一下单面板快速交易，持仓界面一目了然；通过既定交易策略，自动完成条件计算和触发报单；还有提供多种追单规则，有效避免套利单的瘸腿问题等功能。

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“有效管控风险”中提出：通过风险管理信息系统等信息化手段监控业务风险，实现全面覆盖、在线监测。集团及操作主体应当建立风险预警和处置机制，采用定量及定性的方法，及时识别市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等，针对不同类型、不同程度的风险事项，明确处置权限及程序。

“规范业务操作”中要求对保证金等资金账户实行专门管理，规范资金划拨和使用程序，加强日常监控，动态开展资金风险评估和压力测试。

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并在“建立报告制度”中要求每季度未都要随财务快报一并报送金融衍生业务报表。

很多时候，大宗商品企业决策依赖于对全球、全国范围内的宏观金融数据、行业基本面数据、关联品种行情数据的分析，而期货、期权等衍生品的定价、风险敞口在险值评估等方面又必须应用量化模型，加之衍生品市场价格处于实时变化之中，传统手工计算方法根本解决不了，且错误率会随之而来，而CTRM系统能根据用户想要的数据维度生成准确的结果与分析，并支持一键生成报告，综合分析、头寸分析、盈亏分析、资金分析、敞口趋势、匹配明细等功能满足统计报送，及时报告。

《8号文》反映了国务院国资委监管导向，越来越符合业务实际需求，越来越专业。突出了风险管理和风险管理组织架构的作用，也肯定了信息化系统对套保的合规和核算的精细化的作用，在市场竞争激烈化的浪潮下，将风险控制在企业可承受的范围内，成为实现可持续发展战略目标的可靠保证。

CTRM交易与风险管理系统