洪灾来袭，猪肉、蔬菜涨价，大宗商品影响几何_武汉智慧304永利代理数据科技有限公司

洪灾来袭，猪肉、蔬菜涨价，大宗商品影响几何

发布时间： 2020-07-17 文章来源：微信公众号

2020年，庚子年，真是多灾多难的一年。

不过半年的时间就经历了：

澳大利亚山火、亚马逊森林火灾、菲律宾火山喷发；

西班牙暴雪、加拿大“炸弹气旋”极端气候、东非蝗灾；

新冠肺炎、美国神秘流感、南美洲登革热疫情

......

有人祸，有天灾，每一个都足以在历史上留下一页篇幅去书写，我们以为最初燃起的山火，会是2020最大的新闻，但人类在自然面前，永远没有预知未来的能力。

今年的洪灾

到底有多严重？

一个月的时间，暴雨从东向西，席卷了大半个中国。截止7月13日，洪涝灾害已波及贵州、四川、湖南、广西、广东、湖北、安徽等27省（区、市） 3873 万人受灾，经济损失逼近700亿，141失踪死亡。（来源：国务院新闻办公室）

6月份以来，全国共有433条河流发生超警以上洪水，其中109条超保，还有33条超历史。长江、黄河上游、珠江流域的西江和北江、太湖都发生了今年1号洪水。目前长江干流监利以下河段以及洞庭湖、鄱阳湖和太湖仍超警，防洪形势依旧严峻。

今年的洪灾，比想象中的严重！

6月以来，连日大雨，长江告急。长江水文局接连发布洪水红色预警，鄱阳湖水位超1998年，湖北汉口已成一片泽国。

汉口长江超过警戒水位1.41米，形成江面高悬于沿江马路的“悬河”景象。

广西阳朔，整座城市浸泡在水中，到处都是“汪洋一片”。

贵州铜仁，洪水穿过街道从堤坝涌入乌江，形成千米宽的“瀑布”奇观。

重庆连续的暴雨引发洪涝，洪水直接从家中穿窗而出。

27个省市区，受灾面实在太大。

雨水滚滚而来，所到之处，房屋顷刻坍塌，粮田俱损；道路龟裂摧毁，民众寸步难行。

泥石流、山体滑坡、湖水倒灌、塌方......洪区满目疮痍，撕扯人心！

数月前，举国抗疫；如今，全国抗洪。

当然国力今非昔比，对比98年大洪水，国家这次投入了大量的抗灾力量。

人类的科技进步了2000年，时至今日，人类在自然面前依然无力。

洪涝对通胀

可能会产生怎样的影响？

毫无疑问，持续强降雨引发的洪涝灾害对经济复苏产生了冲击。

根据中央气象台公布15-17日西南地区东部、江汉、江淮及长江中下游还将迎来大到暴雨，局地大暴雨，18日之前难以看到雨带成功北移。

况且，今年比较特殊，预计将对我国农产品，特别是以南方地区为主要产销地的品种，将产生不同程度影响。

洪涝灾害对通胀的影响主要体现在改变食品供需关系和抬升成本上。

洪涝灾害会导致生猪产能损失，产品运输受阻，疫病爆发概率提升。涌益咨询统计显示，华南地区能繁母猪产能再度下滑，月度环比下降3.87%，西南月度环比下降3.04%。若七月份降水持续，南方生猪产能或进一步减少。预计猪周期高盈利持续时间或超预期。

洪涝灾害导致大量耕地被淹、农作物被毁，长时间的降雨也会影响光合作用使农作物产量减产，部分受灾严重区域甚至绝收。

蔬菜、禽类、蛋类、畜类等等民生消费产量的下降或绝收，将会导致市场供不应求；还有洪灾造成的交通中断，使物流运输难度加大，成本抬升，间接推动鲜菜、食品价格上涨。若7-8月降水量超预期引发洪灾，蔬菜、食品价格可能长期维持在季节性高位。

近一个月以来猪肉和蔬菜价格已明显出现了超季节性上涨，且涨幅仍有进一步扩大的趋势。

不过，凡事看两面。虽然洪涝短期内会导致居民消费减少、基建和地产投资项目停工等，但洪涝灾害后，基建投资需求一般会增加，一方面是交通、水利、供电设施被毁后的修复重建；另一方面是对新建设施需求的增加，拉动投资需求，对经济增长带来正面影响。

据统计，1998年洪涝灾后，供水投资、公共交通投资、道路桥梁投资、防洪投资和排水投资同比分别增长了25.5%、99.3%、42.5%、131%和71.5%。

洪涝对大宗商品

有怎样的影响？

大宗商品方面，这次洪涝灾害对农产品和螺纹钢等黑色系品种的影响显著，化工品、天然橡胶与有色金属类的影响倒是相对有限。

7月15日，国内期货市场收盘，商品期货多数上涨，农产品与有色金属涨幅居前。

1、农产品方面：雨水加剧猪瘟恶化饲料需求，暴雨不利大豆作物生长

生猪：洪灾不利于生猪养殖，容易加重疫病的传播，本轮猪周期修复可能需要更长的时间。

汛期高温高湿，饲养条件恶化，畜禽抵抗力下降，特别是洪灾导致各种污物和传染源随水流动，甚至直接污染水源，导致疫病加剧传播，都是在历次洪灾中被证明的。

供应端连续降雨使生猪产能恢复短期受到冲击，养殖户面临生猪行情的极大不确定性，惜售标猪心理减弱但实质上能出栏量有限；消费端受高价抑制其他肉食类产品替代效应明显，屠企鲜销订单明显走弱。

结合当下标猪存栏偏紧，养殖户惜售行为，9月前生猪出栏难有改观。

豆粕：当前正值大豆生长期，南方大豆即将上市，但暴雨持续不断，尤其是湖北江西一带，阴雨连绵，大豆作物光照不足，暴雨将会影响大豆质量，预计南方大豆上市时期将被迫后延，加上作物质量一般，预计国内优质大豆供应仍维持紧张局势，利好豆一价格走势。

伴随暴雨的持续，使得南方省份母猪存栏难以继续上升，未来生猪供应能力或环比回落，也在影响短期饲料需求。

从供应角度看，巴西大豆库存告罄，美豆因中美关系购买并不顺畅，疫情导致全球多国争相囤豆，导致国内到港大豆低于预期。

未来，国内仍存在缺豆可能，加上美豆正值生长期，天气炒作仍蠢蠢欲动，国内供应紧张叠加天气利多，豆粕价格易涨难跌。

2、黑色系受影响较为显著，主要体现在物流运输受阻，建材需求受到明显影响。

钢材：持续暴雨天气对国内工程施工造成较大影响，6月以来水泥磨机开工率、全国建材成交量连续下降，螺纹钢需求量整体逐周下降，库存累积幅度加快，螺纹钢现货价格也振荡下跌。而终端需求的走弱会传导至原料端，进而影响原料的需求，原料端可能面临更大的回调压力。

铁矿：外矿发运出现季节性回落，但整体仍保持正常节奏；钢厂需求及疏港量保持高位，但在到港、压港量较大的情况下，港口库存仍保持小幅增长。

巴西总统感染新冠加剧了市场对于外矿发运前景的担忧，虽然目前并没迹象表明巴西矿供应将受影响，但担忧情绪及市场热钱已推动价格再创新高。

双焦：焦炭市场产量及需求都有所下降，从铁水产量看需求仍在历史性高位，加上偏低的库存现状，现货调降的幅度或有限。

3、化工品方面：救灾推动聚丙烯短需增加，停工抑制聚氯乙烯短需

化工品上游多为大型石化企业，关键装置和设备的防护较强，受自然灾害的影响相对有限。洪涝对聚烯烃运输和部分下游加工企业的开工或有一定影响，但对整体供应的影响有限，防汛物资消费需求或有一定提升。

南方地区严峻的抗洪形势推动抗灾物资需求增长，抗灾物资中，抢险工具、运输设备、照明设备、机械装置、通信救生设备、砂石料、土工合成材料等需要用到聚烯烃等塑料制品。

但是受洪涝灾害的持续时间在7月中旬末结束，以及主要发生在长江中下游流域，事件驱动下影响推动短期需求增加，量级上对年度需求影响不大。

受持续降雨影响，房地产、基建类类项目建设均在室外，强降水影响工地施工，短期会抑制聚氯乙烯需求端的节奏。