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网传股市牛市要来了?那商品期货市场影响几何?
发布时间: 2023-04-19 文章来源: 微信公众号
经济还未完全复苏,但股市似乎迫不及待要热起来了。

近几日,媒体、自媒体、公众平台开始了一波一波的躁动呐喊:牛市即将到来!

4月14日,上证指数逼近3月7日的高位,并隐隐呈现要突破的态势;盘面上来看,两市连续10个交易日成交额破万亿。

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就连一直深受经济衰退影响的美国标普指数,也再一次来到了2月2日的高位。

回首看,疫情反复、经济下滑,外围战事不断、加息疯狂,2022年的资本市场真是苦不堪言,好在任何事都会有了结的时刻

俄乌战争经过一年多的拉锯战,但地缘政治对我国的负面影响毕竟有限。
去年12月的国内全面大放开,今年疫情也已经无关痛痒;国内的经济基本面,复苏已成定局,特别是消费层面,“五一”将至,从目前旅游机票酒店的预定数据也基本确定了我国经济加暖的趋势。
随着美联储利率接近顶峰,全球疯狂加息周期可能即将结束。此时,全球大多数央行的加息可能要么接近峰值,要么已经结束,这预示着在可能的货币宽松政策出现之前,加息将会中断。如美联储3月经济数据的通胀回落,市场普遍认为美联储将会在5月停止加息。

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恰逢此时正是我国各大上市公司集体披露一季报的时节。
截至今天,A股披露一季度业绩预告的公司超过200家,其中消费股的朗姿股份、燕京啤酒增长非常强劲,其中朗姿股份归母净利润同比增长达到377-566倍,燕京啤酒同比增长71-75倍。虽然看上去极端,但也代表了消费股从去年被疫情压制,到今年放开疫情后强势的反弹态势。
而以半导体为代表的科技股,同样显示出强劲的增长态势。典型的是半导体设备商北方华创,预计归母净利润同比增长1.71--2倍。

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虽然现在尚未全部公布季报,但今年已经没有疫情扰动,可以肯定的是,今年整体上比起去年同期,只会好不会差。


股市作为经济的晴雨表,那期货市场又会受到怎样的影响呢?

我们知道,期货市场的商品价格可以反映出很多逻辑。如行业的预期、行业的景气程度等。而价格的涨跌幅可以反映出人们对于商品的供需关系,直接影响行业的走向,而行业原材料的走向也影响着上市公司和整体的股市环境。

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举个例子,北方冬天需要供暖,冬天对于煤炭的需求量要大于夏季的需求,那么到了冬季,煤炭的价格就会更贵一些。同时煤炭企业的盈利水平也会增加,反映到股价上,则可以带动整体股价趋势上涨。

因此,在大宗商品里面,黄金的价格走势对黄金股的影响就十分明显;同样,像螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭等大宗商品的价格走势影响基建方面的同时,还影响着房地产、汽车企业的成本与利润。

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但期货市场与A股的相互影响仍有所不同。

如前一段时间豆粕期货大涨的时候,A股的大豆、农业股却并没有同步跟涨。而铁矿期货涨停,而A股也跟涨了,原因就在于铁矿属于大宗,跟国际市场接轨。而期货市场主要的品种为大宗商品期货和金融期货,期货市场的品种绝大部分都是原材料,一些与之有联系的企业,受期货市场的影响就会很大。


由于大宗商品价格大幅波动且变动趋势难以预测,经常导致中下游加工企业处于较被动局面。因此通过套期保值有效规避、防范和对冲市场价格波动风险,已成为国内大宗商品企业稳健发展必不可少的课题,期现货结合已成行业大势所趋。

但目前国内企业在期现货认知度、衍生品使用度、套保参与度仍属起步阶段,在控制风险和管理头寸的水平方面差异较大,因此,如何在企业全流程的过程中嵌入套期保值因素,升级原有经营模式,对于风险管理工具的选择至关重要

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智慧304永利代理自研CTRM期现云系统,以产业大数据为核心,与AI大数据融合构建大宗商品企业数据中心并嵌入基于商品的算法,将供应链云、财务云、资金云等供应链和财务模块与套期保值、风险管理、数据中心及交易系统等模块打通,结合内外部生态伙伴解决方案,完成面向大宗商品企业的期、现、财一体化、数字化风险管理解决方案。

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头部或者大型的实体企业,可在标准化模块的基础上,根据企业实际需求开发定制;更多的中小企业,可选择标准化模块灵活组合产品。

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在满足监管的前提下,利用大数据、微服务等技术手段,将企业内的各个部门、组织相连接,打破企业内部的“数据孤岛”,助力企业搭建统一智能数据管控平台,帮助实现企业期现经营模式下的现货管理、风险管理、策略管理、头寸管理、交易管理、期现匹配、报表管理等,通过工作流程大联动、串接各个业务环节集成OA系统,解决企业业务开展过程中面临的内部账户管控复杂、期现头寸难以匹配、交易风险把控困难、数据报表制作低效等多重痛点,助力企业利用信息化工具实现业务线上化、风控智能化、运营高效化。

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此外,还可助力企业的风险管理体系建设,围绕“专业对标、内控监管、深化过程管控、信息化手段应用”工作维度,以全员、全方位、全过程风险防控为核心,以信息化手段应用为手段,对风险管理组织运行架构、审批程序、审批权限、操作流程、内部控制、风险控制以及财务会计核算等作出了明确规定;通过设置严格的风险防控指标,实际执行过程包括事前审批、事中监督和事后报告制度,形成风险管理中人、机、制度、系统等要素的有机结合,从传统的人工风险监控转变为系统实时在线监控,多维度预警机制增强企业对风险的感知能力,使风险管理从上至下高效落地,建成事前风险评估、事中实时管控、事后追溯复盘的期现风险一体化管理。

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同时智慧304永利代理还提供企业制前期的制度搭建,针对企业的需求和市场情况制定适合企业发展的专业套保方案服务咨询。


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