据统计，截至今年上半年末，A股已有近245家上市公司发布了459份关于商品期货套期保值业务的相关公告。据不完全统计，涉及拟参与期货交易的资金合计已超过550亿元。

其中期货套期保值作为一种有效应对原材料价格波动的重要风险管理工具受到大宗商品生产企业、贸易公司等越来越多的产业企业关注和重视。

与此同时，各企业在长期的实践中，针对市场情况及自身发展需要，总结并发展出了更多、更新的套保模式。

正常情况下，“卖出保值”是很多大宗企业最常用的保值方法。

主要指对库存商品或已定价的预期采购进行价格保护，一般是根据库存商品或预期采购定价做空相应的期货品种，实现现货与期货合并计算无风险敞口。

但随着期货市场的不断发展，大宗商品的定价主体从原有的产业端转变为全市场集中定价，价格受宏观、资金、预期、市场情绪等多方面的影响，价格波动频率和幅度均大幅提高，库存价格风险也相应增加。因此会有部分中小型大宗商品企业处于持有现货即亏损、不持有现货贸易业务无法正常开展的困境。

还有部分企业会以投标等方式优先获得销售端价格，当销售价格确定后，为避免采购价格上升，需要先在期货盘面进行买入操作，待实际采购定价确定时将期货平仓。

在全球化快速推进的时代，市场参与主体不断增加，企业买货和卖货之间存在时间不同、地域不同、作价方式不同等因素，易形成信息孤岛，为规避其中存在的价格风险，可以在期货市场通过“买近月卖远月”“买人民币卖美元”等方式对现货的买卖价差进行锁定，在购买现货或销售现货时，对相应的期货品种进行平仓，进而对商品盈利实现保护。

此外，还可以将点价交易与套期保值相结合。

在实施点价之前，双方所约定的期货基准价格是不断变化的，为了有效规避这一风险，可以将点价交易与套期保值结合起来操作。这样，套期保值头寸了结的时候，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水，从而降低了基差变动的不确定性。

时刻谨记，套保并不是万能的，它利用期货进行套保的同时自然也会有盈亏。然期货的盈利和亏损并不能说明套保的好坏，需要将期货和现货一起核算，往往期货端亏损，现货端盈利，或者期货端盈利，现货端亏损。

综上，企业参与套期保值，一定要结合自身的采购、库存、生产计划以及定价模式，并制定一套科学合理的制度和严格的流程，在企业生产经营过程中，严格关注与识别风险敞口，并制定相应的风险管理方案。

最新好消息，8月15日人民银行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行开展4000亿元中期借贷便利（MLF）操作(含对8月16日MLF到期的续做)和20亿元公开市场逆回购操作，中期借贷便利（MLF）操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。

MLF和逆回购利率双双下行释放出货币政策发力稳增长、加大逆周期调节力度的信号。在MLF利率下行的背景下，预计本月LPR（贷款市场报价利率）大概率将同步下行，进一步带动实体经济融资成本下行。