随着高速发展的经济全球化浪潮，对大宗商品的需求量不断增加，商品的金融性愈加明显。

新冠肺炎疫情冲击之后，全球经济处于深跌反弹期，2021年随着新冠疫苗的研发成功，全球经济复苏前景向好，在消费和投资需求的带动下，使得各种商品价格波动性和频率仍在持续增加。

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套期保值成大宗商品企业避险手段

利用期货市场价格发现的特征预测未来一段时间内原料和产成品的价格，使用套期保值、套利、期货现货互相转换等期货交易手段和现货经营紧密结合，成为企业管理经营风险和控制原料、成品价格风险的有效避险方式。

有数据显示，自疫情以来，A股上市公司已发布超过200份公告，宣布公司开展或加大期货套期保值业务，参与的上市公司已涉及多个行业。

但企业开展套期保值业务应该是伴随其生产经营中的敞口风险而发生的，并不是一种交易方法，应是企业进行风险管理的一种方法。

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套期保值中存在的问题

虽然2017年发布的《新套期会计准则》和2020年发布的《8号文》都已对套期保值做了相关修订，对套期保值敞口定义和分类进行了明确，对各会计期间的套期保值的确认要件也进行了明确的规定，但因为我国大宗商品企业对价格风险的管理还停留在比较初级的阶段，而这就造成了一部分现货企业的运营过程中还在靠天、靠经验吃饭，所以企业利润随着大宗商品的价格波动而波动。

再来由于现货敞口和衍生品头寸在现有的企业管理中主要以合约的形式存在，确定定价模式又过于繁琐，所以人工难以进行敞口捕捉，导致现货敞口和衍生品头寸完全匹配比较困难；还有业务处于计划、合同和发货等不同阶段时，需要将价格风险敞口在预期交易、确定承诺和资产负债敞口之间、商品用途不同在原材料和成品之间等进行实时转换等问题，使用传统手工根本无法解决。

还有企业内部因为缺乏价格风险管理体系的搭建，没有一套对价格风险的识别、评估、风控等管理标准化认识，实际操作时无法准确量化，对敞口和衍生品头寸进行准确匹配，对衍生品交易的操作风险进行严格控制，这就会导致很多企业并没有做到真正的套期保值，套期保值逐步演变成投机，造成衍生品巨亏事件时有发生。

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如何管理套期保值中波动频繁的价格风险

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